Cómo transformamos el análisis financiero en decisiones reales
Desde 2019, hemos ayudado a inversores individuales a entender los mercados financieros sin depender exclusivamente de asesores externos.
Lo que empezó como un proyecto de tres analistas en Bilbao se ha convertido en una plataforma donde la gente aprende a interpretar datos económicos, evaluar activos y construir estrategias que realmente encajan con su situación personal.
Gorka Etxebarria
Especialista en análisis cuantitativo
Trabajé ocho años en departamentos de riesgos bancarios antes de darme cuenta de que el análisis financiero más útil no siempre viene con matemáticas complicadas. A veces, entender un balance es más valioso que dominar modelos estocásticos.
Nuestra forma de enseñar análisis financiero
No creemos en recetas mágicas para invertir. Cada persona tiene circunstancias distintas y lo que funciona para alguien puede ser desastroso para otro. Por eso nuestro enfoque se centra en desarrollar criterio propio.
Trabajamos con casos reales de empresas cotizadas, analizamos sus informes financieros y discutimos qué preguntas hacer antes de tomar decisiones. Es más lento que seguir recomendaciones de internet, pero infinitamente más útil a largo plazo.
Los programas que ofrecemos arrancan en septiembre de 2025 y enero de 2026. Son grupos reducidos porque necesitamos tiempo para revisar el trabajo de cada persona y dar feedback específico sobre sus análisis.
Casos reales que nos han enseñado bastante
Algunos proyectos salen bien, otros regular. Lo importante es entender qué pasó en cada situación y por qué ciertas decisiones tuvieron consecuencias inesperadas.
Rediseño de cartera para inversor conservador
Un cliente llegó con una cartera concentrada en tres valores tecnológicos. Tenía 54 años y pensaba jubilarse en diez. La volatilidad le quitaba el sueño pero no sabía cómo rebalancear sin pagar impuestos enormes.
Lo que aprendimos
Distribuir ventas en varios ejercicios fiscales reduce el impacto tributario. Y combinar renta fija con dividendos estables puede bajar el riesgo sin sacrificar toda la rentabilidad potencial.
Análisis sectorial ante cambios regulatorios
En 2023 trabajamos con un grupo de inversores que querían entender cómo afectarían nuevas normativas europeas al sector energético. No bastaba con leer noticias, había que estudiar los márgenes operativos empresa por empresa.
Conclusión clave
Las regulaciones impactan de forma distinta según el modelo de negocio. Empresas con contratos a largo plazo sufrieron menos que las que dependían del mercado spot. El detalle importa más que las tendencias generales.
Comparación de ratios entre competidores directos
Una clienta quería invertir en retail pero no sabía elegir entre cinco empresas del sector. Todas parecían sólidas en las noticias. Analizamos márgenes, rotación de inventario y deuda neta durante cinco trimestres consecutivos.
Aprendizaje principal
Dos de las cinco empresas tenían problemas de liquidez ocultos en notas a pie de página. Los ratios básicos no siempre cuentan toda la historia. Hay que revisar el detalle de los estados financieros completos.
Gestión de exposición durante alta volatilidad
Durante las caídas de marzo de 2024, varios alumnos de nuestros programas experimentaron pánico. Habían estudiado gestión de riesgos pero aplicarla con el mercado en rojo es diferente que hacerlo con datos históricos.
Reflexión importante
Tener un plan escrito antes de la crisis marca la diferencia. Cuando los mercados caen un 15% en dos semanas, las decisiones emocionales suelen ser desastrosas. El conocimiento técnico ayuda, pero la disciplina vale más.
Seis años construyendo algo útil
Desde que empezamos en 2019 hasta hoy, hemos aprendido tanto de nuestros errores como de los aciertos. Estos son algunos momentos que definieron cómo trabajamos ahora.
Arranque con metodología experimental
Tres analistas decidimos crear contenido educativo sobre finanzas porque veíamos demasiada información poco rigurosa circulando en blogs y redes. Los primeros seis meses fueron caóticos, probando formatos y temas sin estrategia clara.
Primer programa estructurado de análisis
Después de dos años publicando artículos sueltos, lanzamos nuestro primer curso completo sobre análisis fundamental. Doce personas se apuntaron. Aprendimos más de sus preguntas que de cualquier manual técnico que habíamos leído antes.
Expansión del equipo y nuevas áreas
Incorporamos dos especialistas más y ampliamos contenido a gestión de carteras y estrategias de diversificación. También cometimos el error de intentar crecer demasiado rápido, lo que nos obligó a replantear prioridades durante el cuarto trimestre.
Consolidación y enfoque en calidad
Hoy trabajamos con grupos más pequeños pero ofrecemos seguimiento más detallado. Hemos reducido la cantidad de contenido para mejorar la profundidad. Los próximos programas arrancan en otoño de 2025 y enero de 2026 con plazas limitadas.